جزئیات
تعداد نظرات ارسالي: 0
تعداد بازديد: 91
تاريخ ايجاد: 19/04/06 02:02
نويسنده: آریا سهم


تحلیل بنیادی کمنگنز

 

 

معرفی

اطلاعات و آمار دقيقي از مقدار توليد سنگ منگنز ومصرف محصولات آن در كشور در دسترس نيست. در صورتيكه مصرف بازار داخلي از سنگ منگنز توليد داخلي سال حدود 180 هزار تن صحيح باشد شركت معادن منگنز ايران مي تواند نزديک به 60 درصد از اين مقدار را به خود اختصاص دهد .

شركت معادن منگنزايران با برخورداري از 5ميليون تن ذخيره قطعي و 3/5ميليون تن ذخيره احتمالي، بزرگترين معدن سنگ منگنز در خاورميانه به شمار مي رود و با توليد حدود 70 هزار تن سنگ دانه بندي در سال 1396 بزرگترين توليدكننده منگنز ايران و خاورميانه را به خود اختصاص داده است. بيشتر سنگ منگنز مورد نياز شركت سهامي ذوب آهن اصفهان كه به طور مستقيم درآگلومراسيون و كوره بلند مورد استفاده قرار ميگيرد، توسط اين شركت تأمين مي شود همچنین اخیرا شرکت های فروآلیاژی نیز به مشتریان این شرکت افزوده شده اند

تولید و فروش

عملکرد فروش و میزان تقاضای محصولات منگنز کاملا منطبق با شرایط بازار و رونق محصولات فولادی است در سال های 1390تا 1393 میزان تولید و فروش در محدوده 110تا90 هزار تن بود اما با ورود به دوران رکود اقتصاید این میزان به شدت تقلیل یافت

اما با توجه به بهبود بازار های جهانی و افزایش سطح تولید فولادسازها و رشد محصوص صادرات مجدد تقاضا تقاضای برای خرید محصولات منگنز افزایش یافته است به نحوی که برای سال جاری فروش حدود 82 هزار تن از سوی شرکت پیش بینی شده است .

 

با افزایش قیمت جهانی نرخ های فروش نیز افزایش یافته است به نحوی که نرخ فروش منگنز تا 8320 هزار ریال در هر تن نیز افزایش یافته است .

 

عیار سنگ منگنز این شرکت بین 14تا20درصد است.هرچه سنگ استخراج شده عیار بالاتری را داشته باشد طبیعتا نرخ بالاتری را نیز دارد.

با توجه به تولید ذوب آهن و برنامه های توسعه ای و انتظار از افزایش سهم صادرات این مجموعه در سال آینده انتظار میرود روند رشد تولید و فروش منگنز برای سال آینده نیز حفظ شود

بهای تمام شده

با توجه به اینکه شرکت معدن در اختیار دارد عمده هزینه های تولید به هزینه دستمزد و هزینه استخراج اختصاص دارد

 

 

نکات مربوط به ترازنامه

سرمایه گذاری کوتاه مدت : 104 میلیارد ریال به سپرده گذاری و خرید اسناد خزانه اختصاص داده شده است که میتواند 20تا25 میلیارد ریال برای شرکت درآمد سرمایه گذاری تا پایان سال ایجاد کند

بالغ بر 30 میلیارد ریال نیز سپرده گذاری بلندمدت و اسناد خزانه در اختیار دارد. همچنین شرکت 5.5 درصد از سهام شرکت فراوری ذغال سنگ طبس ( کپرور) و 1 درصد از سهام ذغال سنگ نگین طبس ( کطبس) را در اختیار دارد

-         بهای تمام شده این دو سرمایه گذاری 16 میلیارد ریال و ارزش روز آن 260 میلیارد ریال میباشد که به عبارتی در صورت واگذاری این دو سهم 1200 ریال به ازای هر سهم به سود معادن منگنز میتواند افزوده شود 

-         از محل سود سهام این دو شرکت نیز انتظار میرود بالغ بر 14 میلیارد ریال درامد سود سهام نصیب شرکت شود

48 میلیارد ریال معادل 237 ریال به ازای هر سهم از شرکت ذوب آهن بابت فروش محصول طلب دارد

هزینه مالی  : شرکت ندارد

حاشیه سود

افزایش نرخ های فروش و رشد تناز تولید و فروش کاملا کیفیت سودآوری شرکت را متحول نموده است

صورت سود و زیان

دوره مالی

1395

1396

شش ماهه 1397

کارشناسی97

کارشناسی98

فروش

83,570

279,980

۲۰۸,۳۳۷

500,000

606,800

بهای تمام شده کالای فروش رفته

-80,806

-213,718

-۱۱۹,۰۸۰

-246,000

-303,400

سود (زیان) ناخالص

2,764

66,262

۸۹,۲۵۷

254,000

303,400

هزینه های عمومی, اداری و تشکیلاتی

-25,064

-32,788

-۱۸,۸۰۳

-34,000

-39,000

خالص سایر درامدها (هزینه ها) ی عملیاتی

-711

0

0

0

0

سود (زیان) عملیاتی

-23,011

33,474

۷۰,۴۵۴

220,000

264,400

هزینه های مالی

-18,986

-16,941

-۴۸۵

0

0

خالص سایر درامدها و هزینه های غیرعملیاتی

29,700

33,332

11,112

45,000

50,000

سود (زیان) خالص عملیات در حال تداوم قبل از مالیات

-12,297

49,865

۸۱,۰۸۱

265,000

314,400

مالیات

0

-1,734

-۱۵,۰۰۰

-47,700

-56,592

سود (زیان) خالص

-12,297

48,131

۶۶,۰۸۱

217,300

257,808

سود هر سهم پس از کسر مالیات

-61

238

326

1,074

1,274

سرمایه

202,400

202,400

202,400

202,400

202,401

 

شرایط مطلوب برای سودآوری پیدا کرده است ودر صورت حفظ روند تولید و فروش بیش از 80  هزار تن و ماندگاری میانگین نرخ های فروش بیش از 7000 ریال در هر تن میتوان سناریو سودسازی ترسیمی را برای این شرکت در نظر گرفت

 

 

 

 






js